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title: 자금흐름 관측 시스템 (Money-Flow Observation System)
source_type: project-note
status: draft
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tags: [project-note, invest, personal-invest, finance]
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last_reviewed: 2026-06-08
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architecture_review: 2026-06-08
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project_revision: 1
semantic_surface_exclusions:
  - artifact-registry|legacy hub has no project-local Artifact Registry; harness/source/typed-contracts.json is authoritative until migration
  - contract-gate-registry|legacy hub has no project-local Contract/Gate Registry; harness/source/typed-contracts.json is authoritative until migration
  - flow-stage-registry|legacy hub has no project-local Flow/Stage Registry; harness/source/typed-contracts.json is authoritative until migration
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# 자금흐름 관측 시스템 (Money-Flow Observation System)

> Layer: `raw/project-notes/` (primary, hub) → 검증된 사실은 `wiki/invest-concepts/`·`wiki/invest-strategy/` 로 추출.
> 본 문서는 **개인 투자 "눈 기르기" 프로젝트의 최상위 hub**. 전체 돈의 흐름을 *분야 → 대장주 → 추종주 → 분야간 연관* 으로 체계적으로 관측하기 위한 마스터 설계. 모든 조사(research)·전략·계획·개념 카드가 본 문서로 upward link.
> ⚠️ 면허 자문 아님 — [[wiki/invest-strategy/strategy]] §고지.

## 1. 프로젝트 개요

- **한 줄 요약**: 전체 주식시장의 *돈의 흐름*을 **거시 자산군 → 산업 섹터/테마 → 대장주 → 추종주** 4층으로 쪼개고, *분야끼리의 상승·하락 연관관계*까지 매일 관측해, "어디서 돈이 빠져 어디로 가는지" 읽는 눈을 데이터로 기른다.
- **기간**: 2026-06-08 ~ in-progress (장기 운영형)
- **현재 상태**: `active`
- **나의 역할 / Role**: 운영자 겸 학습자 (개인 투자 + 시장 관측 훈련)
- **저장소 / Repo**: 해당 없음 (이 wiki 자체가 시스템)

## 2. 문제 정의

### 2.1 현재 상태의 문제

- 문제 1: **분야별로 하나씩 카드를 만드는 piecemeal 방식**이라, 전체 그림(어떤 큰 분야들이 있고 어떻게 엮이는지)이 한눈에 안 보인다.
- 문제 2: **대장주 → 추종주 서열**이 체계로 없다. "엔비디아 뜨면 하이닉스·소부장이 따라오나?"를 매일 채점할 틀이 없다.
- 문제 3: **분야간 연관(로테이션)**이 없다. "달러↑면 어디서 돈이 빠지고 어디로 가나", "금리↑면 성장주 빠지고 가치/방산으로 가나" 같은 *상승·하락 연쇄*를 추적할 구조가 없다.
- 문제 4: 무엇이 *검증된 사실*이고 무엇이 *뇌피셜(가설)*인지 섞여서, 근거 없는 단정에 휘둘릴 위험.

### 2.2 왜 지금 해결해야 하는가

- 트리거: 100만원 실제 투자 시작([[wiki/invest-plan/active-plan]]) → 시장을 읽는 눈이 실전에서 필요.
- 비용: 눈 없이 매매하면 뉴스·테마에 휘둘려 패닉셀/FOMO (전략 ③ 위반).
- 기회: 매일 관측이 쌓이면 *어떤 연결이 진짜고 어떤 게 헛소문인지* 데이터로 분별 → 장기 의사결정 품질↑.

### 2.3 성공 기준

- 기준 1: **분야 지도(field-map)에 거시 자산군 + 한국 주요 섹터/테마가 카드로 등재**되고, 각 산업 섹터 카드가 *대장주 1~3 + 추종주 2~5* 를 가진다 (현재 13카드, 목표 20+).
- 기준 2: 각 카드의 모든 관계 행에 `[검증]/[가설]` 라벨이 있고, **`[검증]` 비율이 시간이 지나며 증가**한다 (관측→research 승급 추적).
- 기준 3: **매일 `/invest-daily` 가 "분야 관찰"로 대장주↔추종주 동조 + 분야간 연관을 실측 대조**한다 (예측 vs 실측 채점 누적).
- 기준 4: 분야간 연관(로테이션) 가설이 **별도 카드/섹션으로 명시**되고 검증 대상이 된다.

<!-- section-id: architecture-components -->
## 3. 시스템 아키텍처

> 소프트웨어 컴포넌트가 아니라 *문서 레이어 + 관측 루프*가 아키텍처다. 4층 관측 모델 + 검증 파이프라인.

### 3.1 4층 관측 모델 + 검증 루프 (Mermaid)

```mermaid
flowchart TD
    subgraph L0["거시 자산군 (Macro)"]
      DOL[달러] ; RATE[미 10Y 금리] ; OIL[원유] ; GOLD[금] ; USEQ[미국주식] ; BTC[비트코인]
    end
    subgraph L1["산업 섹터/테마 (Sector)"]
      SEMI[반도체] ; BAT[2차전지] ; DEF[방산] ; SHIP[조선] ; BIO[바이오] ; NET[인터넷]
    end
    subgraph L2["대장주 (Leader)"]
      LD["섹터별 선행 종목<br/>예: 엔비디아·SK하이닉스"]
    end
    subgraph L3["추종주 (Follower)"]
      FL["대장주 따라가는 소형주<br/>예: 한미반도체·HPSP"]
    end

    L0 -->|"인과/상관 (엣지)"| L1
    L1 -->|대장주 견인| L2
    L2 -->|동조 낙수| L3
    L0 -. "분야간 로테이션<br/>(돈이 빠져 옮겨감)" .-> L0

    OBS["매일 /invest-daily<br/>예측 vs 실측 채점"] --> VER["반복 패턴<br/>/invest-research 검증"]
    VER --> ING["/invest-ingest<br/>[가설]→[검증] 승급"]
    ING -.->|카드 강화| L1
```

> 핵심: 위 4층(L0~L3)이 *지식*이고, 아래 OBS→VER→ING 가 *그걸 매일 단련하는 루프*. 카드의 연결은 처음엔 `[가설]`, 관측·검증으로 `[검증]` 승급.

### 3.2 컴포넌트(문서 레이어) 책임 분담

| 레이어 | 문서 | 역할 |
|---|---|---|
| 지도 허브 | [[wiki/invest-concepts/field-map]] | 전체 분야(노드) 목차 + 2층 분류 |
| 거시 카드 (L0) | [[wiki/invest-concepts/field-dollar]] 등 6장 | 자산군별 drivers·연결·관찰지표 |
| 섹터 카드 (L1+대장주/추종주 L2·L3) | [[wiki/invest-concepts/field-semiconductors]] 등 7장 | 섹터 drivers·연결 + **대장주/추종주 표** |
| 일일 관측 | `raw/invest-daily/` (`/invest-daily`) | 매일 예측 vs 실측 채점 (루프 엔진) |
| 심층 검증 | `raw/invest-research/` (`/invest-research`) | 의심 관계 3표 적대적 검증 |
| 승급 | `/invest-ingest` | 검증된 관계를 카드에 `[검증]` 반영 |
| 전략/계획 | [[wiki/invest-strategy/strategy]] · [[wiki/invest-plan/active-plan]] | 매매 규칙 + 활성 계획 |
| 원장 | [[raw/invest-ledger/ledger]] | 실제 매매 사실 기록 |

### 3.3 외부 의존성

| 외부 | 용도 | 장애 시 |
|---|---|---|
| deep-research(WebSearch/Fetch) | 수치·관계 검증 | 검증 보류 → `[가설]` 유지 |
| 시장 데이터(증권사·지수) | 일일 관측 입력 | 수동 입력 / 비움(추측 금지) |

<!-- section-id: runtime-flow -->
## 4. 핵심 시퀀스

<!-- section-id: sequence -->
### 4.1 일일 관측 루프 (대장주↔추종주 + 분야간 연관 채점)

**시나리오**: 매일 아침 `/invest-daily` 실행 시 카드 예측을 실측과 대조.

```mermaid
sequenceDiagram
    autonumber
    actor Me as 나
    participant CMD as /invest-daily
    participant CARD as 분야 카드(field-map)
    participant MKT as 시장 데이터
    participant NOTE as raw/invest-daily/오늘.md

    Me->>CMD: 실행
    CMD->>MKT: 거시·섹터·대장주 시세 조사(출처+시점)
    CMD->>CARD: 오늘 움직인 카드의 "연결"·"대장주/추종주" 예측 읽기
    CMD->>NOTE: 분야 관찰 표 채움
    alt 예측대로 (확인)
        CMD->>NOTE: "달러↑→금↓ 맞음 ✓ / 엔비디아↑→하이닉스 따라옴 ✓"
    else 어긋남 (반증)
        CMD->>NOTE: "예측과 다름 ✗ + 왜인지 가설 메모"
    end
    CMD-->>Me: 경로 + "반복 패턴은 /invest-research 로 검증"
    Note over Me,CARD: 같은 패턴 반복 확인 → /invest-research → /invest-ingest → 카드 [가설]→[검증]
```

## 5. 데이터 모델

> 엔터티 5개 미만 — 글로만. 노드(분야 카드) ─wikilink엣지─ 노드. 카드 안에 대장주/추종주 행(종목). Obsidian 그래프 = 데이터 모델 시각화.

## 6. 기술 결정

> **Legacy reference (v1).** 아래 비교표는 rationale을 보존한다. project-wide 결정의 stable owner와 branch 상속 기준은 §6.1 registry다.

| 결정 영역 | 선택 | 검토한 대안 | 채택 이유 | 트레이드오프 | 근거 |
|---|---|---|---|---|---|
| 지식 구조 | 분야 카드(노드)+wikilink(엣지) | 단일 거대 문서 / 관계카드 | Obsidian 그래프=지도, 분야별 근거 추적 | 카드 수 관리 부담 | [[docs/superpowers/specs/2026-06-08-invest-field-map-design]] |
| 근거 규율 | 모든 관계 `[검증]/[가설]` 라벨 | 라벨 없음 | 뇌피셜·환각 차단(출처 없는 단정 금지) | 작성 번거로움 | [[wiki/invest-strategy/strategy]] §고지 |
| 종목 서열 | 대장주/추종주 표(섹터 카드) | 종목별 개별 카드 | 유지 부담↓, 동조 관측에 충분 | 종목 단위 깊이↓ | (본 노트 §2.2) |
| 검증 방식 | deep-research 3표 적대적 | 단일 패스 | 금융 수치 환각 방어 | 무거움(분당) | [[raw/invest-research/2026-06-08-broad-equity-etf-100man-candidates]] |

<!-- section-id: project-decisions -->
## 6.1 안정 결정 레지스트리

| Decision ID | Revision | Domain | Decision Summary | Status | Owner | Evidence |
|---|---:|---|---|---|---|---|
| `DEC-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-KNOWLEDGE-GRAPH-001` | 1 | `knowledge-graph` | 분야 카드를 node, wikilink를 edge로 사용한다 | `active` | [[raw/project-notes/invest-money-flow-system]] | §6 `지식 구조`; [[docs/superpowers/specs/2026-06-08-invest-field-map-design]] |
| `DEC-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-EVIDENCE-LABEL-001` | 1 | `evidence-label` | 모든 관계를 검증 또는 가설로 명시한다 | `active` | [[raw/project-notes/invest-money-flow-system]] | §6 `근거 규율`; [[wiki/invest-strategy/strategy]] §고지 |
| `DEC-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-EQUITY-HIERARCHY-001` | 1 | `equity-hierarchy` | 섹터 카드 안에 대장주·추종주 표를 둔다 | `active` | [[raw/project-notes/invest-money-flow-system]] | §6 `종목 서열`; §2.2 |
| `DEC-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-RESEARCH-VALIDATION-001` | 1 | `research-validation` | 관계 승급 검증은 deep-research 3표 적대적 절차를 사용한다 | `active` | [[raw/project-notes/invest-money-flow-system]] | §6 `검증 방식`; [[raw/invest-research/2026-06-08-broad-equity-etf-100man-candidates]] |

<!-- section-id: implementation-boundaries -->
## 7. 비기능 요구사항

- **지속가능성(가장 중요)**: 매일 *전 분야*가 아니라 *그날 움직인 분야*만 관측 → 부담 분산. 분야는 배치로 천천히 확장.
- **정확성**: 모든 수치 출처+조사시점. 미검증은 `[가설]` 명시.
- 성능/가용성/보안/DR: 해당 없음(개인 문서 시스템).

<!-- section-id: project-work-items -->
## 8.0 실행계획

| Work Item ID | branch slug | 완료 조건 (측정가능) | Applies Decisions | Dependencies | Status |
|---|---|---|---|---|---|
| `WI-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-001` | `feature-macro-asset-cards` | 거시 자산군 카드 6개가 생성되고 상호 link된다 | `DEC-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-KNOWLEDGE-GRAPH-001@1`, `DEC-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-EVIDENCE-LABEL-001@1` | - | `documented-only` |
| `WI-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-002` | `feature-kr-sector-leader-follower` | 한국 섹터 카드 6개가 각각 대장주·추종주 표를 가진다 | `DEC-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-EQUITY-HIERARCHY-001@1`, `DEC-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-EVIDENCE-LABEL-001@1` | `WI-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-001` | `documented-only` |
| `WI-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-003` | `feature-cross-field-rotation-map` | 분야간 상승·하락 연쇄가 최소 1개 관계로 명시되고 검증 대상화된다 | `DEC-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-KNOWLEDGE-GRAPH-001@1`, `DEC-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-EVIDENCE-LABEL-001@1` | `WI-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-002` | `planned` |
| `WI-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-004` | `feature-leader-follower-verification` | 섹터별 가설 중 최소 1개가 research evidence로 검증 승급된다 | `DEC-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-RESEARCH-VALIDATION-001@1`, `DEC-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-EQUITY-HIERARCHY-001@1` | `WI-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-002` | `planned` |
| `WI-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-005` | `feature-additional-kr-themes` | 원자력·자동차·엔터·로봇 후보가 card와 link 구조로 추가된다 | `DEC-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-KNOWLEDGE-GRAPH-001@1`, `DEC-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-EQUITY-HIERARCHY-001@1` | `WI-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-002` | `planned` |
| `WI-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-006` | `feature-accumulation-signal-rules` | 검증된 분야 최소 1개에 전략 연동 매수신호 규칙이 기록된다 | `DEC-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-RESEARCH-VALIDATION-001@1`, `DEC-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-EVIDENCE-LABEL-001@1` | `WI-INVEST-MONEY-FLOW-SYSTEM-004` | `planned` |

## 8.1 Legacy Branch 로드맵

> **Legacy reference (v1).** 기존 priority 표는 navigation용으로 보존하며 stable ID·decision pin·dependency의 SSOT는 위 Work Item Registry다.

> 소프트웨어 branch 대신 *분야 배치*로 분해. 각 배치가 "끝났다"의 측정가능 조건.

| 배치 slug | 달성 목표 조건 (측정가능) | 우선순위 | 의존 |
|---|---|---|---|
| `feature-macro-asset-cards` | 거시 자산군 6카드 + 상호 연결 | P1 ✅ done | - |
| `feature-kr-sector-leader-follower` | 한국 섹터 6카드 + 각 대장주/추종주 표 | P2 ✅ done(가설) | macro |
| `feature-cross-field-rotation-map` | **분야간 연관(로테이션) 카드/섹션** — "달러↑→어디 빠지고 어디로" 같은 상승/하락 연쇄를 명시·검증 대상화 | P3 ⏳ | sector |
| `feature-leader-follower-verification` | 섹터별 `/invest-research`로 대장주/추종주 동조를 `[가설]`→`[검증]` 1개+ 승급 | P4 | sector |
| `feature-additional-kr-themes` | 원자력·자동차·엔터·로봇 등 추가 테마 카드 배치 | P5 | sector |
| `feature-accumulation-signal-rules` | 검증된 분야부터 "언제 모으기 시작" 매수신호 규칙(전략 연동) | P6 | verification |

> ⚠️ **다음 핵심 = P3 분야간 연관(로테이션)**. 지금 카드들은 *분야 안*(대장주↔추종주)과 *일부 분야간*(달러↔금) 만 있고, "돈이 A에서 빠져 B로 간다"는 *로테이션 지도*가 아직 약함. 이게 당신이 말한 "각 분야별 상승·하락 연관"의 핵심.

## 8. 묶음

<!-- GENERATED: branches:start -->
<!-- GENERATED: branches:end -->

> generated reverse view는 child branch의 v2 contract migration 후 채운다. 기존 수기 Cluster는 그 전까지 보존한다.

### 8.6 Derived/연결 문서

- 전략: [[wiki/invest-strategy/strategy]]
- 활성 계획: [[wiki/invest-plan/active-plan]]
- 분야 지도 허브: [[wiki/invest-concepts/field-map]]
- 거시 카드: [[wiki/invest-concepts/field-dollar]] · [[wiki/invest-concepts/field-us-rates]] · [[wiki/invest-concepts/field-oil]] · [[wiki/invest-concepts/field-gold]] · [[wiki/invest-concepts/field-us-equity]] · [[wiki/invest-concepts/field-bitcoin]]
- 섹터 카드: [[wiki/invest-concepts/field-semiconductors]] · [[wiki/invest-concepts/field-bigtech-ai]] · [[wiki/invest-concepts/field-secondary-battery]] · [[wiki/invest-concepts/field-defense]] · [[wiki/invest-concepts/field-shipbuilding]] · [[wiki/invest-concepts/field-bio-pharma]] · [[wiki/invest-concepts/field-internet-platform]]
- cluster 색인: [[wiki/invest/invest-hub]]
- 원장: [[raw/invest-ledger/ledger]]

### 8.2 근거 자료 (조사 증거)

- [[raw/invest-research/2026-06-08-broad-equity-etf-100man-candidates]] — 광범위 ETF 후보·MDD
- [[raw/invest-research/2026-06-08-isa-vs-general-account-no-income]] — 무소득 ISA vs 일반계좌
- [[raw/invest-research/2026-06-08-korean-broad-etf-ticker-comparison]] — 국내상장 ETF 종목 비교
- [[raw/invest-research/2026-06-05-passive-diversification-behavior]] — 패시브·분산·행동격차
- [[raw/invest-research/2026-06-05-stoploss-takeprofit-tax-accounts]] — 손절·익절·절세계좌
- 설계: [[docs/superpowers/specs/2026-06-08-invest-field-map-design]]

## 9. 검증 등급

| 영역 | 등급 | 근거 |
|---|---|---|
| 4층 관측 모델·카드 구조 | `documented-only` | 본 설계 + 카드 13장 생성 |
| 대장주/추종주 종목·동조 | `planned`(전부 `[가설]`) | 미검증 — research 필요 |
| 분야간 로테이션 | `planned` | P3 미착수 |
| ETF·세금·계좌 결정 | `locally-verified` | research 3표 검증 |

## 10. 면접·외부 공개 답변 경계

- 외부 공개 대상 아님 (개인 투자 관리). `[가설]` 종목 관계는 어디에도 사실로 인용 금지.

## 13. 관련 개념

- [[wiki/invest-concepts/field-map]] · [[wiki/invest-strategy/strategy]] · [[wiki/invest-plan/active-plan]]

## 14. 다음 단계

> 📋 **완성까지의 상세 마스터 플랜**: [[docs/superpowers/plans/2026-06-08-invest-system-buildout]] — 완성 정의 + 전체 분야 목표표(거시 8 + 한국 섹터 17) + 로테이션 설계 + Phase 0~6 로드맵. *이 플랜을 완수하면 목표 구조가 완성된다.*

- [ ] **Phase 1 — 분야 분류 완성**: 거시 2 + 한국 섹터 10 카드 `[가설]` 스캐폴드 (자동차·금융·철강·화학·원자력·로봇·게임·엔터·화장품·통신유틸).
- [ ] **Phase 2 — 분야간 로테이션 지도** (`field-rotation`) — "달러/금리↑ → 어디서 빠져 어디로" 상승·하락 연쇄 (당신이 원한 핵심).
- [ ] 섹터별 `/invest-research`로 대장주/추종주 동조 검증 → `[가설]`→`[검증]`.
- [ ] 추가 한국 테마(원자력·자동차·엔터·로봇) 배치.
- [ ] `/project-spec` 로 본 노트를 더 깊게(조사 기반) 보강 + readiness 게이트.