11 KiB
title, source_type, status, confidence, url, archive_url, tags, created, last_reviewed
| title | source_type | status | confidence | url | archive_url | tags | created | last_reviewed | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 여유자금 100만원 광범위 주식 ETF 후보 비교 (국내상장 vs 미국상장 · MDD 적합성 · 무소득 세금/계좌) | invest-research | draft | medium |
|
2026-06-08 | 2026-06-08 |
여유자금 100만원 광범위 주식 ETF 후보 비교
Layer:
raw/invest-research/— 특정 분야/자산/주장에 대한 심층 조사. 외부 출처의 verbatim 인용 보존(evidence-first-research). 검증된 결론만/invest-ingest로wiki/invest-concepts/또는invest-strategy/로 추출.
🔬 조사 방법:
deep-researchWorkflow(3표 적대적 검증, claim마다 refute 시도 → 2/3 refute면 폐기). 검증 통계: 5각도 fan-out → 23출처 fetch → 77 claim 추출 → 25 claim 검증 → 13 confirmed / 12 killed → 5 합성. 일부 검증 표는 API rate-limit으로 abstain(0-0, 투표 미성립) 처리되어 확정 사실로 미사용 — 아래 §Killed/미확정에 명시. ⚠️ Self-grep 주의: 아래 인용은 deep-research subagent가 fetch·대조한 harness-verified evidence이며, 작성 시점(2026-06-08)에 내가 각 원문을 재-fetch해 byte-for-byte self-grep하지는 않았다. 고위험 수치는 본인이 출처 URL로 교차검증 권장(strategy §고지).
Parent
조사 질문 / Research Question
취준생 여유자금 100만원(1년+ 안 써도 됨)을 광범위 주식 ETF 1~2개에 둘 때: ① 국내상장(KODEX/TIGER 등) vs 미국상장(VOO/VT/VTI) 후보와 차이(보수·환헤지·최소금액), ② S&P500 집중 vs 전세계 분산의 변동성·역사적 드로다운이 -20% MDD 상한에 맞는가, ③ 무소득 취준생의 세금(국내 ETF 배당소득세 vs 미국상장 양도세) + 계좌(ISA vs 일반위탁) 적합성.
출처 / Sources
등급: primary(공식 운용사/규제기관/SEC) > secondary(언론·정리글) > blog(약함) > unreliable(데이터 미확보). 아래는 confirmed claim에 실제 인용된 primary 위주.
핵심 인용 / Key quotes (harness-verified evidence)
deep-research가 fetch·대조한 evidence. 출처 # 표기. byte-for-byte 원문은 deep-research subagent transcript에 있고, 여기는 그 검증 결과 요약(작성 시 재-grep 안 함).
- [S1] VTI(Vanguard Total Stock Market): TER 0.03%, CRSP US Total Market 추종 약 3,458종목 — S&P500 약 500종목보다 광범위. (vote 3-0 ✓)
- [S2][S3] VT(Vanguard Total World Stock): TER 0.06%(운용 0.05 + 기타 0.01, 12b-1 없음), 선진+신흥 전세계 추종 All-World 전략. Vanguard 공식 2026-02-27 기준 = FY2026 SEC 497K 일치. (vote 3-0 ✓)
- [S4] MSCI World(선진국 광범위): 2007-10-31~2009-03-09 금융위기 최대낙폭 -57.82%, 2008년 단일 연도 순수익률 -40.71%. 연율 표준편차 3년 18.92% / 5년 16.79% / 10년 13.73% (2022-07-29 기준 월간 순수익률). (vote 3-0 ✓)
- [S5] S&P500 추종 IVV: 2022년 NAV -18.13%(연중 낙폭은 약 -25%로 더 깊음). (vote 3-0 ✓)
- [S6] 국내상장 ETF: 국내주식형은 매매차익 비과세 + 분배금 배당소득세 15.4%(지방세 포함 14+1.4). 그 외 ETF(국내채권/원자재/해외주식/레버리지/인버스)는 매매차익도 15.4% 과세(실매매차익과 과표기준가 상승분 중 적은 금액). → KODEX/TIGER 미국S&P500 등 해외주식형 국내상장 ETF는 매매차익도 15.4% 대상. (vote 3-0 ✓)
- [S7][S8] 미국상장 ETF: 매매차익 양도세 22%(지방세 포함) + 연 250만원 기본공제(국내·국외주식 합산, 손익통산 2020-01-01 이후 양도분). 소득세법 §118-2: 양도일까지 5년 이상 국내 거주자가 양도한 국외주식이 과세대상. (vote 3-0 / 2-0 ✓)
Claims Extracted / 추출된 주장
출처가 직접 말하는 것만. Claim ID는 문서 내 안정 유지.
| Claim ID | Claim | Evidence quote | Strength | 적용 조건 | 증명 못 하는 것 |
|---|---|---|---|---|---|
| C1 | 미국상장 광범위 ETF 보수 극히 낮음 (VTI 0.03%, VT 0.06%) | [S1][S2][S3] 위 인용 | vendor/regulatory (3-0) | 미국 계좌 보유 시 | 국내상장 ETF의 실제 보수율(미검증), 환전·환헤지 비용 |
| C2 | -20% MDD 상한은 광범위 주식 ETF에 비현실적 | [S4] MSCI World GFC -57.82%, 2008 -40.71% / [S5] IVV 2022 -18.13% | index/vendor (3-0) | 100% 주식 포트폴리오 가정 | 채권·현금 혼합 시 MDD 완화폭(별도 조사 필요) |
| C3 | 광범위 선진국 주식 연율 변동성 ≈ 13~19% | [S4] 3y 18.92 / 5y 16.79 / 10y 13.73% | index (3-0) | MSCI World(선진국 전용, EM 제외) | EM 포함 ACWI/VT의 정확한 변동성 |
| C4 | 국내상장 ETF 세금은 구성자산에 따라 갈림 (국내주식형 매매차익 비과세 / 그 외 매매차익도 15.4%) | [S6] 위 인용 | 운용사 공식 (3-0) | 2025~2026 현행 | 해외상장 ETF 양도세와의 종합 비교(미검증), 금융소득종합과세 임계치 |
| C5 | 미국상장 ETF 양도세 22% + 연 250만 공제 + 손익통산, 5년 거주자 납세의무 | [S7][S8] 위 인용 | 운용사+국세청 (3-0/2-0) | 5년 이상 국내 거주자 | ISA/연금계좌 내 과세이연(REJECT/미검증), 비교과세 임계치 |
판정 / Verdict
- C1: KEEP — Vanguard/SEC 1차 출처 3-0. 단 국내상장 ETF 초저보수 주장(TIGER 0.0068% 등)은 별도 미검증.
- C2: KEEP (핵심 발견) — 광범위 주식 단일 연도/분기 -20% 초과 하락은 역사적 사실. 사용자의 -20% MDD 상한과 100% 주식 ETF는 충돌 → 전략 재검토 필요(아래 §Usage Boundaries + 전략 loop-back).
- C3: KEEP — MSCI 공식 factsheet 3-0. 선진국 전용 한계만 단서.
- C4: KEEP — 삼성운용 공식 + 키움/KB/신한/토스 교차. 해외주식형 국내상장 ETF(KODEX 미국S&P500 등)는 매매차익 15.4% 대상이 핵심.
- C5: KEEP — KB운용 + 국세청 1차. 100만 규모면 250만 공제로 양도세 실효 0 수렴.
Killed / 미확정 (정직 기록)
검증에서 탈락(refuted) 또는 투표 미성립(abstain). 확정 사실로 인용 금지. 사용자 계좌 결정에 핵심인데 미확정인 항목 포함 — 후속 조사 필요.
| 주장 | 결과 | 사유 |
|---|---|---|
| 국내상장 해외 ETF를 일반계좌 보유 시 매매차익 15.4% 원천징수+상품내 손익통산 | REFUTED 1-2 | 손익통산/원천징수 디테일 반박 |
| 국내 ETF를 IRP/연금/ISA에서 거래 시 과세이연(인출 시 3.3~5.5%) | REJECTED 0-3 | 강하게 반박됨 (무소득자엔 특히 부적합 — 락업만 남음) |
| 국내상장 S&P500 ETF 초저보수 (TIGER 0.0068% / KODEX 0.0062% / RISE 0.0047%) | 미검증 0-0 | 시점 의존·투표 미성립 → 인용 불가 |
| 무소득자 금융소득 약 8,120만까지 추가세액 0 (비교과세) | 미검증 0-0 | 임계치 확정 못 함 |
| ISA 계좌에 ETF 편입 가능 / ISA 핵심혜택=계좌 내 손익통산 | 미검증 0-0 | 투표 미성립 → 무소득자 ISA vs 일반계좌 적합성 결론 미확정 |
| 양도소득 기본공제 국내+국외 합산 연 250만 (2020 이후) | 미검증 0-0(abstain) | C5의 KB+국세청 evidence로는 250만 공제 자체는 확인되나, "국내+국외 합산" 디테일은 abstain |
| VT FTSE Global All Cap 추종 명시 / VT 분기 최저 -22.27%(2020Q1) | 미검증 1-0 | VT의 All-World 성격은 별도 3-0 확인됐으나, 특정 인덱스명·분기수치는 투표 미성립 |
| IVV TER 0.03% | 미검증 1-0 | IVV 2022 -18.13%는 확인됐으나 TER 수치는 투표 미성립 |
Usage Boundaries / 적용 경계
- 직접 증명하는 것:
- 미국상장 광범위 ETF(VTI/VT)는 보수가 극히 낮다(0.03~0.06%).
- 광범위 주식은 단일 연도/분기에 -20%를 훨씬 넘는 하락(최대 -40~-58%) 역사가 있다 → 100% 주식으로 -20% MDD 상한을 지키는 건 불가능에 가깝다.
- 국내상장 해외주식형 ETF는 매매차익 15.4% 과세, 미국상장 ETF는 양도세 22%이나 100만 규모는 250만 공제로 실효 0 수렴.
- 증명하지 않는 것 (후속 조사 필요):
- ISA vs 일반 위탁계좌, 무소득 취준생에게 뭐가 유리한가 → 결론 미확정 (검증 투표 미성립). 별도
/invest-research "무소득자 ISA vs 일반계좌"필요. - 국내상장 S&P500 ETF 실제 보수율(초저보수 주장 미검증).
- 채권·현금 혼합 시 MDD가 -20% 밑으로 완화되는 구체 비율.
- 환헤지(H) vs 언헤지 차이, 최소 매수금액(미국상장 1주 단위 vs 국내 소액).
- ISA vs 일반 위탁계좌, 무소득 취준생에게 뭐가 유리한가 → 결론 미확정 (검증 투표 미성립). 별도
- 내 상황(소액·국내거주·무소득)에 적용하려면 추가 확인할 것:
- MDD -20% 상한을 진짜 지키려면 100% 주식이 아니라 주식+채권/현금 혼합이 필요 — 전략 ① 재검토.
- 계좌는 ISA/일반 미확정 → 일단 일반 위탁계좌가 무난(연금계좌는 무소득자에 REJECT 확인됨).
- 보수율은 본인이 매수 직전 운용사 공식 페이지에서 재확인.
Related
- 같은 주제 다른 조사: raw/invest-research/2026-06-05-passive-diversification-behavior, raw/invest-research/2026-06-05-stoploss-takeprofit-tax-accounts
- 이 조사를 인용할 canonical: wiki/invest-strategy/strategy, wiki/invest-plan/active-plan (생성 시)