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개인 투자 전략 규칙 (Personal Invest Strategy) invest-strategy draft medium
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2026-06-08

개인 투자 전략 규칙 (Personal Invest Strategy)

Layer: wiki/invest-strategy/ — 내 투자 전략 규칙. /invest-decide가 이 문서의 고정 규칙과 매매를 대조한다.

⚠️ 고지 (Disclaimer)

이 시스템은 면허 있는 투자자문(PB)이 아니다. Claude는 환각으로 틀릴 수 있고, 손실에 책임지지 않으며, 주문 체결·자산 보관도 하지 않는다. 정확한 성격은 **"규율을 강제하는 투자 의사결정 저널 + 리서치 보조"**다(진짜 PB와 비교하면 — 어디까지나 주관적 추정으로 — 실행·수탁·세금 인프라가 없어 한참 못 미치고, 따라 할 수 있는 건 프로세스·규율 층뿐이다). 모든 수치는 조사 시점 기준이며, 사용자가 반드시 출처 링크로 교차검증해야 한다. 최종 손실 책임은 본인에게 있다.

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내 프로필 (규칙 기준점)

입력: 2026-06-08 사용자 확정.

  • 시작 자본: 100만 원 (여유자금 — 1년+ 안 써도 되는 돈으로 확인. 곧 쓸 돈 아님 → 주식 ETF 투자 적격.)
  • 목표 금액 / 기간: 분기(3개월) 주기로 점검·갱신. 목표 = "장기 시장수익 추종(주식 비중 높게)".
    • ⚠️ 사용자 최초 요청은 "3달간 벌 수 있는 최대 금액"이었으나, 최대수익과 손실상한은 양립 불가 — 수익 천장과 손실 바닥은 한 몸이다. "최대"가 아니라 장기 시장수익 추종으로 고정.
    • 현실적 기대치: 광범위 주식 ETF의 장기 연 기대수익 ≈ +7~8%(귀납적, 보장 아님). 단일 분기 결과는 -15% ~ +15% 어디든 정상(고변동). 음(-)의 분기는 실패가 아님. 3달은 주식엔 너무 짧아 동전던지기 — 수익은 수년 묵혀야 평균 수렴.
    • 3개월 주기 = 점검·리밸런스 주기이지 강제 정산이 아니다. 분기말이 하락장이면 규칙 ②(코어 ETF 무손절·장기보유)에 따라 보유 유지 — 하락장 한복판 강제매도 금지.
  • 월 추가납입: 없음 (별도 납입 계획 없음. 100만 단일 원금으로 운용.)
  • 최대 감내손실(MDD): 현실 인정 -40% (광범위 주식 ETF의 역사적 최대낙폭 수준) / 주식 비중 90100%.
    • 2026-06-08 결정: 사용자 최초 -20% 상한은 100% 주식 ETF와 물리적으로 충돌(근거: raw/invest-research/2026-06-08-broad-equity-etf-100man-candidates C2 — MSCI World 금융위기 -57.82%, 2008년 -40.71%). "어느 날 -40%(100만→60만) 찍혀도 안 팔고 버틸 수 있다"를 사용자가 확인 → 수익 우선·주식 비중 높게 선택. 따라서 MDD 상한을 -20%에서 현실적 -40%로 정직하게 상향(규칙이 거짓말하지 않도록).
    • 단서: 이 결정의 유일한 전제는 폭락장에서 안 판다. -40%를 보고 패닉셀하면 이 전략은 무너진다(규칙 ③ 패닉셀 가드 + ② 무손절 장기보유). 여유자금·1년+ 미사용·취준생 무소득(곧 쓸 돈 아님)이라 전제 성립.
  • 현재 과세소득(결정세액): 없음 (취준생, 별도 소득 없음 — 2026-06-08 확인) → 절세계좌(특히 연금저축·IRP) 비권장 확정. 결정세액이 0이면 세액공제 가치가 없고 락업(중도인출 16.5% 페널티)만 남는다(규칙 ④). ISA 또는 일반 위탁계좌가 적합.

① 포지션 크기 규칙 (자본 구간별)

근거: raw/invest-research/2026-06-05-passive-diversification-behavior (#C1 액티브 장기열위, #C2 분산 임계). 판정 KEEP.

자본 구간 기본 전략 근거
~200만 이하 광범위 ETF 1~2개로 집중 (소액 개별주 분산 ❌) 광범위 ETF 1개 = 수백~수천 종목 분산. 소액 개별주 분산은 비효율 [#C1, #C2]
200만~1,000만 ETF 코어 + 위성 1~2 자산군 분산효과가 비용을 초과하기 시작
1,000만~ 자산군 배분(주식·채권·원자재) 본격화 진짜 자산배분 단계

현 60만 원의 정답은 "올인 한 종목"이 아니라 광범위 ETF 1~2개(그 자체가 분산). 자본이 늘면 규칙이 자동 전환된다.

리밸런싱 밴드 (drift 허용폭)

  • 목표 배분에서 ±5%p 이탈 시 리밸런싱 검토. /invest-review가 이 밴드로 이탈을 플래그한다.
  • ⚠️ ±5%p 는 근거가 아니라 내 위험감내 재량 — UNSUPPORTED_DECISION. 학술적 "최적 밴드"는 비용·세금·변동성에 따라 다르고 이 숫자는 임의 기본값이다. 잦은 리밸런싱은 수수료·세금·잦은 매매(③ #C3)를 늘리므로 밴드를 너무 좁히지 않는다. 사용자 조정 가능.

② 손절 / 익절 규칙

근거: raw/invest-research/2026-06-05-stoploss-takeprofit-tax-accounts (#C1 기계적 손절=기대수익↓, #C2 기계적 익절=복리손상 REJECT, #C3 드로다운 회복 KEEP).

  • 코어(광범위 ETF): 손절·익절 규칙 없음. 장기보유. [KEEP] — 지수 드로다운은 역사적으로 회복돼 왔다(#C3). 단서: 회복에 수년~수십 년 걸린 적 있고 귀납적이라 미래 보장은 아님.
  • 개별 베팅(선택 시): 손절/익절은 "근거 있는 규칙"이 아니라 본인의 위험감내 재량. 손절선을 두려면 반드시 UNSUPPORTED_DECISION 라벨 + "이건 근거가 아니라 내 위험감내 재량이다" 한 줄을 함께 기록. 특정 숫자(−15%)는 임의값.
  • 기계적 익절(+20~30%)은 근거상 비권장 [REJECT] — 승자를 일찍 잘라 복리를 손상(#C2, Haghani 2023 / Dybvig 1988). 특정 숫자(+20~30%)는 임의값.

③ 행동 가드레일

근거: raw/invest-research/2026-06-05-passive-diversification-behavior (#C3 잦은 매매 수익손상 Barber-Odean, #C4 행동격차 Morningstar Mind the Gap ≈ 연 1.1%p — DALBAR식 3~4% 아님). 판정 CORRECT(근거 정교화).

  • 패닉셀 24h 쿨다운: 급락을 본 뒤 24시간 내 매도 결정 시 빨간 플래그 + "이유 먼저 쓰라" 강제.
  • FOMO 가드: 단기 급등 종목 신규매수 시 경고.
  • 주간 거래상한: 주 N회 초과 매매 시 플래그 [#C3 — 최다거래 11.4% vs 시장 17.9%].
  • 선(先)근거 원칙: 근거 문서 링크 없는 매매는 /invest-decide가 기록을 거부.
  • ⚠️ 참고(가드 근거 아님): "최고의 날을 놓치면 망한다" 류 논리는 약하다(대칭성 반론 — 최악의 날도 함께 놓침). 이 논리는 행동 가드의 근거로 쓰지 않는다.

④ 절세계좌 우선순위 (조건부)

근거: raw/invest-research/2026-06-05-stoploss-takeprofit-tax-accounts (#C4 ISA 한도, #C5 연금 세액공제·락업). 판정 CORRECT→조건부.

  • 사전 체크 (먼저 답할 것): ① 낼 소득세(결정세액)가 있는가? ② 이 돈을 곧 쓰는가? → 무소득/단기자금이면 연금계좌(연금저축·IRP) 비권장(중도인출 16.5% 페널티 = 락업). 무조건 "연금 먼저"는 ❌. 소액·저소득·단기자금이면 ISA/일반계좌가 더 적절할 수 있음.
  • 계좌별 한도 (전부 2025년 시행 기준):
    • ISA: 연 2,000만 / 총 1억 / 비과세 일반 200만(서민 400만) / 초과분 9.9% 분리과세 / 의무가입 3년.
    • 연금저축: 연 600만 세액공제 (총급여 5,500만 이하 16.5% / 초과 13.2%).
    • IRP: 연금저축 합산 900만 세액공제, 총 납입한도 1,800만.
  • ⚠️ 미확정: 2026 ISA 확대안(연 4,000만·비과세 500만)은 국회 통과 전 — 확정 숫자로 인용 금지. 현재는 사실 아님.

⑤ 목표·금액

  • 시작자본(100만), 목표(장기 시장수익 추종·분기 점검), 월 추가납입(없음), 최대 감내손실(MDD -40% 현실 인정·주식 90100%)을 위 내 프로필에서 한 줄씩 명시 → ①~④ 규칙의 기준점. 2026-06-08 사용자 확정 완료(MDD는 연구 근거로 -20%→-40% 정직 상향).
  • DCA(분할)/일시매수: 일시매수가 역사·시뮬레이션상 평균 ~2/3 우세하지만, DCA는 하락·후회 위험을 줄이는 선택 [#C5, Vanguard]. 수익 전략이 아니라 리스크/심리 전략으로 표기.

규칙 근거 / Rule Provenance

각 규칙이 어느 증거에서 도출됐는지. 근거 없는 규칙은 UNSUPPORTED_DECISION 라벨.

규칙 Supporting Claim 판정
① 소액=광범위 ETF 1~2개 집중 raw/invest-research/2026-06-05-passive-diversification-behavior #C1, #C2 KEEP
② 코어 ETF 무손절·무익절·장기보유 raw/invest-research/2026-06-05-stoploss-takeprofit-tax-accounts #C3 KEEP (단서: 회복 수년~수십년)
② 개별 베팅 손절선(둘 경우) (근거 없음 — 위험감내 재량) UNSUPPORTED_DECISION
② 기계적 익절(+X%) 비권장 raw/invest-research/2026-06-05-stoploss-takeprofit-tax-accounts #C2 REJECT
③ 주간 거래상한 raw/invest-research/2026-06-05-passive-diversification-behavior #C3 CORRECT(근거 정교화)
③ 패닉셀 24h 쿨다운 / FOMO / 선근거 raw/invest-research/2026-06-05-passive-diversification-behavior #C4 CORRECT(근거 정교화)
④ 절세계좌 조건부 우선순위 raw/invest-research/2026-06-05-stoploss-takeprofit-tax-accounts #C4, #C5 CORRECT→조건부
⑤ DCA=리스크/심리 전략 raw/invest-research/2026-06-05-passive-diversification-behavior #C5 CORRECT

Sources

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