llm-wiki/wiki/invest-strategy/strategy.md

---
title: 개인 투자 전략 규칙 (Personal Invest Strategy)
source_type: invest-strategy
status: draft
confidence: medium
tags: [invest-strategy, personal-invest, finance]
last_reviewed: 2026-06-08
---

# 개인 투자 전략 규칙 (Personal Invest Strategy)

> Layer: `wiki/invest-strategy/` — 내 투자 전략 규칙. `/invest-decide`가 이 문서의 고정 규칙과 매매를 대조한다.

## ⚠️ 고지 (Disclaimer)

> **이 시스템은 면허 있는 투자자문(PB)이 아니다.** Claude는 환각으로 틀릴 수 있고, 손실에 책임지지 않으며, 주문 체결·자산 보관도 하지 않는다. 정확한 성격은 **"규율을 강제하는 투자 의사결정 저널 + 리서치 보조"**다(진짜 PB와 비교하면 — 어디까지나 주관적 추정으로 — 실행·수탁·세금 인프라가 없어 한참 못 미치고, 따라 할 수 있는 건 프로세스·규율 층뿐이다). 모든 수치는 **조사 시점 기준**이며, 사용자가 반드시 출처 링크로 교차검증해야 한다. 최종 손실 책임은 본인에게 있다.

## Parent

- [[wiki/invest/invest-hub]]

## 내 프로필 (규칙 기준점)

> 입력: 2026-06-08 사용자 확정.

- 시작 자본: **100만 원** (여유자금 — 1년+ 안 써도 되는 돈으로 확인. 곧 쓸 돈 아님 → 주식 ETF 투자 적격.)
- 목표 금액 / 기간: **분기(3개월) 주기로 점검·갱신. 목표 = "장기 시장수익 추종(주식 비중 높게)".**
  - ⚠️ 사용자 최초 요청은 "3달간 *벌 수 있는 최대 금액*"이었으나, **최대수익과 손실상한은 양립 불가** — 수익 천장과 손실 바닥은 한 몸이다. "최대"가 아니라 **장기 시장수익 추종**으로 고정.
  - 현실적 기대치: 광범위 주식 ETF의 **장기 연 기대수익 ≈ +7~8%**(귀납적, 보장 아님). 단일 분기 결과는 **-15% ~ +15%** 어디든 정상(고변동). 음(-)의 분기는 실패가 아님. **3달은 주식엔 너무 짧아 동전던지기** — 수익은 수년 묵혀야 평균 수렴.
  - **3개월 주기 = 점검·리밸런스 주기이지 강제 정산이 아니다.** 분기말이 하락장이면 규칙 ②(코어 ETF 무손절·장기보유)에 따라 **보유 유지** — 하락장 한복판 강제매도 금지.
- 월 추가납입: **없음** (별도 납입 계획 없음. 100만 단일 원금으로 운용.)
- 최대 감내손실(MDD): **현실 인정 ~-40% (광범위 주식 ETF의 역사적 최대낙폭 수준) / 주식 비중 90~100%.**
  - 2026-06-08 결정: 사용자 최초 -20% 상한은 **100% 주식 ETF와 물리적으로 충돌**(근거: [[raw/invest-research/2026-06-08-broad-equity-etf-100man-candidates]] C2 — MSCI World 금융위기 -57.82%, 2008년 -40.71%). "어느 날 -40%(100만→60만) 찍혀도 안 팔고 버틸 수 있다"를 사용자가 확인 → **수익 우선·주식 비중 높게** 선택. 따라서 MDD 상한을 -20%에서 **현실적 -40%로 정직하게 상향**(규칙이 거짓말하지 않도록).
  - **단서**: 이 결정의 유일한 전제는 *폭락장에서 안 판다*. -40%를 보고 패닉셀하면 이 전략은 무너진다(규칙 ③ 패닉셀 가드 + ② 무손절 장기보유). 여유자금·1년+ 미사용·취준생 무소득(곧 쓸 돈 아님)이라 전제 성립.
- **현재 과세소득(결정세액): 없음 (취준생, 별도 소득 없음 — 2026-06-08 확인)** → 절세계좌(특히 연금저축·IRP) **비권장 확정**. 결정세액이 0이면 세액공제 가치가 없고 락업(중도인출 16.5% 페널티)만 남는다(규칙 ④). **ISA 또는 일반 위탁계좌가 적합.**

## ① 포지션 크기 규칙 (자본 구간별)

> 근거: [[raw/invest-research/2026-06-05-passive-diversification-behavior]] (#C1 액티브 장기열위, #C2 분산 임계). 판정 KEEP.

| 자본 구간 | 기본 전략 | 근거 |
|---|---|---|
| ~200만 이하 | **광범위 ETF 1~2개로 집중** (소액 개별주 분산 ❌) | 광범위 ETF 1개 = 수백~수천 종목 분산. 소액 개별주 분산은 비효율 [#C1, #C2] |
| 200만~1,000만 | ETF 코어 + 위성 1~2 자산군 | 분산효과가 비용을 초과하기 시작 |
| 1,000만~ | 자산군 배분(주식·채권·원자재) 본격화 | 진짜 자산배분 단계 |

> **현 60만 원의 정답은 "올인 한 종목"이 아니라 광범위 ETF 1~2개**(그 자체가 분산). 자본이 늘면 규칙이 자동 전환된다.

### 리밸런싱 밴드 (drift 허용폭)

- **목표 배분에서 ±5%p 이탈 시 리밸런싱 검토.** `/invest-review`가 이 밴드로 이탈을 플래그한다.
- ⚠️ **±5%p 는 근거가 아니라 내 위험감내 재량 — `UNSUPPORTED_DECISION`.** 학술적 "최적 밴드"는 비용·세금·변동성에 따라 다르고 이 숫자는 임의 기본값이다. 잦은 리밸런싱은 수수료·세금·잦은 매매(③ #C3)를 늘리므로 밴드를 너무 좁히지 않는다. **사용자 조정 가능.**

## ② 손절 / 익절 규칙

> 근거: [[raw/invest-research/2026-06-05-stoploss-takeprofit-tax-accounts]] (#C1 기계적 손절=기대수익↓, #C2 기계적 익절=복리손상 REJECT, #C3 드로다운 회복 KEEP).

- **코어(광범위 ETF): 손절·익절 규칙 없음. 장기보유.** `[KEEP]` — 지수 드로다운은 역사적으로 회복돼 왔다(#C3). **단서**: 회복에 수년~수십 년 걸린 적 있고 귀납적이라 미래 보장은 아님.
- **개별 베팅(선택 시): 손절/익절은 "근거 있는 규칙"이 아니라 본인의 위험감내 재량.** 손절선을 두려면 반드시 `UNSUPPORTED_DECISION` 라벨 + **"이건 근거가 아니라 내 위험감내 재량이다"** 한 줄을 함께 기록. 특정 숫자(−15%)는 임의값.
- **기계적 익절(+20~30%)은 근거상 비권장 `[REJECT]`** — 승자를 일찍 잘라 복리를 손상(#C2, Haghani 2023 / Dybvig 1988). 특정 숫자(+20~30%)는 임의값.

## ③ 행동 가드레일

> 근거: [[raw/invest-research/2026-06-05-passive-diversification-behavior]] (#C3 잦은 매매 수익손상 Barber-Odean, #C4 행동격차 Morningstar Mind the Gap ≈ 연 1.1%p — DALBAR식 3~4% 아님). 판정 CORRECT(근거 정교화).

- **패닉셀 24h 쿨다운**: 급락을 본 뒤 24시간 내 매도 결정 시 빨간 플래그 + "이유 먼저 쓰라" 강제.
- **FOMO 가드**: 단기 급등 종목 신규매수 시 경고.
- **주간 거래상한**: 주 N회 초과 매매 시 플래그 [#C3 — 최다거래 11.4% vs 시장 17.9%].
- **선(先)근거 원칙**: 근거 문서 링크 없는 매매는 `/invest-decide`가 기록을 거부.
- ⚠️ **참고(가드 근거 아님)**: "최고의 날을 놓치면 망한다" 류 논리는 **약하다(대칭성 반론 — 최악의 날도 함께 놓침)**. 이 논리는 행동 가드의 근거로 쓰지 않는다.

## ④ 절세계좌 우선순위 (조건부)

> 근거: [[raw/invest-research/2026-06-05-stoploss-takeprofit-tax-accounts]] (#C4 ISA 한도, #C5 연금 세액공제·락업). 판정 CORRECT→조건부.

- **사전 체크 (먼저 답할 것)**: ① 낼 소득세(결정세액)가 있는가? ② 이 돈을 곧 쓰는가? → 무소득/단기자금이면 연금계좌(연금저축·IRP) **비권장**(중도인출 16.5% 페널티 = 락업). 무조건 "연금 먼저"는 ❌. 소액·저소득·단기자금이면 ISA/일반계좌가 더 적절할 수 있음.
- **계좌별 한도 (전부 2025년 시행 기준)**:
  - ISA: 연 2,000만 / 총 1억 / 비과세 일반 200만(서민 400만) / 초과분 9.9% 분리과세 / 의무가입 3년.
  - 연금저축: 연 600만 세액공제 (총급여 5,500만 이하 16.5% / 초과 13.2%).
  - IRP: 연금저축 합산 900만 세액공제, 총 납입한도 1,800만.
- **⚠️ 미확정**: **2026 ISA 확대안(연 4,000만·비과세 500만)은 국회 통과 전 — 확정 숫자로 인용 금지.** 현재는 사실 아님.

## ⑤ 목표·금액

- 시작자본(100만), 목표(장기 시장수익 추종·분기 점검), 월 추가납입(없음), 최대 감내손실(MDD ~-40% 현실 인정·주식 90~100%)을 위 [내 프로필](#내-프로필-규칙-기준점)에서 한 줄씩 명시 → ①~④ 규칙의 기준점. **2026-06-08 사용자 확정 완료(MDD는 연구 근거로 -20%→-40% 정직 상향).**
- **DCA(분할)/일시매수**: 일시매수가 역사·시뮬레이션상 평균 ~2/3 우세하지만, DCA는 하락·후회 위험을 줄이는 선택 [#C5, Vanguard]. **수익 전략이 아니라 리스크/심리 전략으로 표기.**

## 규칙 근거 / Rule Provenance

> 각 규칙이 어느 증거에서 도출됐는지. 근거 없는 규칙은 `UNSUPPORTED_DECISION` 라벨.

| 규칙 | Supporting Claim | 판정 |
|---|---|---|
| ① 소액=광범위 ETF 1~2개 집중 | [[raw/invest-research/2026-06-05-passive-diversification-behavior]] #C1, #C2 | KEEP |
| ② 코어 ETF 무손절·무익절·장기보유 | [[raw/invest-research/2026-06-05-stoploss-takeprofit-tax-accounts]] #C3 | KEEP (단서: 회복 수년~수십년) |
| ② 개별 베팅 손절선(둘 경우) | (근거 없음 — 위험감내 재량) | `UNSUPPORTED_DECISION` |
| ② 기계적 익절(+X%) 비권장 | [[raw/invest-research/2026-06-05-stoploss-takeprofit-tax-accounts]] #C2 | REJECT |
| ③ 주간 거래상한 | [[raw/invest-research/2026-06-05-passive-diversification-behavior]] #C3 | CORRECT(근거 정교화) |
| ③ 패닉셀 24h 쿨다운 / FOMO / 선근거 | [[raw/invest-research/2026-06-05-passive-diversification-behavior]] #C4 | CORRECT(근거 정교화) |
| ④ 절세계좌 조건부 우선순위 | [[raw/invest-research/2026-06-05-stoploss-takeprofit-tax-accounts]] #C4, #C5 | CORRECT→조건부 |
| ⑤ DCA=리스크/심리 전략 | [[raw/invest-research/2026-06-05-passive-diversification-behavior]] #C5 | CORRECT |

## Sources

- [[raw/invest-research/2026-06-05-passive-diversification-behavior]] — 패시브·분산·행동격차 근거 (SPIVA·Statman·Barber-Odean·Morningstar·Vanguard·Ibbotson-Kaplan)
- [[raw/invest-research/2026-06-05-stoploss-takeprofit-tax-accounts]] — 손절·익절·한국 절세계좌 근거 (Kaminski-Lo·Haghani·Dybvig·국세청·금융위·KB)